波交所為何在滬“唱大戲”
2011-04-14 08:07:07 來源：解放日報編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

倫敦波羅的海航運交易所昨天在上海浦東宣布，全球航運運價衍生品中央交易系統(tǒng)正式啟動。這也是波交所成立200多年來首次在海外啟動重大航運交易平臺。

倫敦人為何選擇浦東啟動運價衍生品交易系統(tǒng)？它給上海國際航運中心建設帶來哪些借鑒？

危機催逼航運金融出新

上世紀80年代末，全球航運運價衍生品交易（簡稱FFA）在波羅的海系列指數(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來，目前已成為航運機構(gòu)、大宗商品交易機構(gòu)和金融機構(gòu)最重要的運價風險管理工具。

長期以來，運價衍生品的交易一直采用柜臺式的交易方式，缺乏標準的合約和監(jiān)管。2008年金融危機讓全球航運業(yè)陷入低谷，運價衍生交易也遇到“生存危機”。由于缺乏必要的監(jiān)管，在危機沖擊下，柜臺交易出現(xiàn)大量毀約，一時備受詬病。

此時，航運運價衍生品中央交易系統(tǒng)的研發(fā)讓航運業(yè)看到了希望。簡單說來，中央交易系統(tǒng)實現(xiàn)了供求雙方在“同一屋檐下”進行交易的愿望，交易所向交易參與者收取保證金，同時負責清算和承擔履約擔保責任。所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的透明度，提高了市場的安全性。

上海國際航運研究中心航運經(jīng)紀人俱樂部秘書長劉巽良表示，新系統(tǒng)的啟用確保航運運價衍生品能沿著健康道路繼續(xù)發(fā)展下去，可以說是航運金融業(yè)發(fā)展的“救命稻草”。

選中浦東不是偶然

這樣一個具有標志性意義的全球航運創(chuàng)新項目選擇在上海啟動，難道是偶然的？

面對記者的提問，來滬訪問的倫敦金融城市長白爾雅表示，目前中國已取代日本成為全球第二大經(jīng)濟體，國際航運業(yè)重心東移的趨勢不可避免。“在國際航運市場上，中國的地位舉足輕重，中國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)成為影響波羅的海指數(shù)的一個重要因素，而上海是中國乃至全世界最大的港口，浦東又是上海國際航運中心建設的主戰(zhàn)場和核心功能區(qū)，全球航運運價衍生品中央交易系統(tǒng)選擇在浦東啟動，是波交所深思熟慮后的決定。”

選擇浦東發(fā)布重要信息，也充分說明國際航運界看好中國航運業(yè)發(fā)展前景。浦東新區(qū)經(jīng)信委副主任林偉君表示，浦東目前有5000余家航運服務企業(yè)，注冊資金上億的航運企業(yè)近百家，僅陸家嘴地區(qū)的航運金融企業(yè)就有150多家。（下轉(zhuǎn)第6版）（上接第1版）一大批國家級的航運機構(gòu)和組織，如中國船級社(位置聯(lián)系)、上海海事大學、上海海事法院、上海組合港管委會也選擇浦東作為發(fā)展基地。“十二五”期間，浦東將更加重視提升和發(fā)展航運企業(yè)參與國際競爭的綜合實力，大力度出臺航運企業(yè)、人才、融資租賃等扶持政策，支持航運企業(yè)做大做強。

當然，將倫敦人請到家門口，這也是積極“走出去”的成果。近年來，浦東一直致力于加強與倫敦等發(fā)達航運地區(qū)的國際交流和合作，加快融入國際航運市場。去年9月，浦東新區(qū)聯(lián)合倫敦金融城、波羅的海航運交易所舉辦了“2010國際航運戰(zhàn)略發(fā)展研討會”，在浦東航運品牌推廣等方面取得良好效果，得到了國際航運業(yè)界廣泛支持和認可。浦東新區(qū)政府也在隨后率團訪問波羅的海航運交易所，為進一步推進浦東與倫敦的航運交流與合作奠定了良好基礎(chǔ)。

“近距離”觀察中學習

當然，倫敦人來上海“唱大戲”，我們不僅僅是觀眾，也是學生。

綜觀全球，隨著經(jīng)濟增長模式和交通運輸方式的變革，國際航運中心的功能已從第一代“航運中轉(zhuǎn)型”、第二代“加工貿(mào)易型”，向第三代“資源配置型”轉(zhuǎn)變。在這一過程中，倫敦已走在了前列，僅航運貸款和海上保險兩項，倫敦的市場份額就占到世界總量的20%和19%。而上海恰恰在這些航運產(chǎn)業(yè)鏈的上游領(lǐng)域比較欠缺，在軟環(huán)境上相對較弱。

專家表示，目前上海現(xiàn)代航運服務產(chǎn)業(yè)鏈集中在貨運代理、船舶代理等下游附加值較低的產(chǎn)業(yè)，以金融、保險、法律、信息服務為代表的高端航運服務產(chǎn)業(yè)規(guī)模比重低、發(fā)展慢。比如在航運金融方面，上海在全球市場中所占比例就很小，由于缺乏多樣化風險對沖工具和令客戶滿意的金融產(chǎn)品，上海的船舶融資和資金結(jié)算業(yè)務有向境外轉(zhuǎn)移的趨勢。

此次波交所在上海啟動全球航運運價衍生品中央交易系統(tǒng)，使得中國航運界有機會近距離觀察高端航運服務業(yè)的運作方式，爭取早日與世界接軌。專家建議，今后上海、倫敦兩地可積極探索與嘗試運作“航運產(chǎn)業(yè)基金”，研究開發(fā)航運金融衍生品，并加強航運信息的交流溝通，大膽創(chuàng)新、合作開發(fā)航運信息產(chǎn)品。比如，協(xié)調(diào)倫敦的航運經(jīng)紀人成為上海航交所的運價指數(shù)編委會成員，聯(lián)合發(fā)布遠東地區(qū)的集裝箱、散貨或二手船交易價格指數(shù)等；在這一基礎(chǔ)上，著手開發(fā)屬于自己的航運金融衍生品及相關(guān)交易平臺。

標簽：波交所

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